International Workshop
Reducing the Vulnerability of the Public Sector to Extreme Climate Events
Possible Uses of El Niño Insurance
Sonesta Hotel El Olivar
Pancho Fierro 194, San Isidro, Lima, Perú
August 17, 2010

Background to the Workshop (Spanish version)

GlobalAgRisk specializes in developing innovative financial instruments to transfer extreme weather risk so as to improve the lives of the poor. Creating new, viable financial instruments in middle and lower income countries includes designing, underwriting, actuarial analysis, as well as legal and regulatory advising. GlobalAgRisk has worked in over 15 countries and currently has major projects in Perú, Vietnam, and Mongolia.

Most recently, GlobalAgRisk designed an El Niño index insurance product (El Niño Insurance) based on extreme values in the sea surface temperature. El Niño events create catastrophic flooding as well as severe hardships for communities and households in the northern regions of Perú and act as a significant constraint for market development in this region. In 2010, the first-ever El Niño index insurance was offered by La Positiva Seguros. GlobalAgRisk has a cooperation agreement with La Positiva Seguros as part of the market development process to advance this class of insurance products in Perú. The El Niño index insurance pays early as catastrophic flooding just begins, which offers the opportunity of using insurance payments to mitigate the problems that will follow.

The El Niño index insurance product can be used by a wide range of stakeholders — financial institutions, local and regional governments, producers associations, firms in the value chain, and water-user boards. GlobalAgRisk is building the capacities of these stakeholders to develop a clear understanding of how natural disaster insurance like El Niño Insurance can facilitate improved risk coping and adaptation strategies within the financial sector and by government institutions of Perú. GlobalAgRisk efforts in Perú are supported by the Bill and Melinda Gates Foundation and the United Nations Development Programme.

General Objectives of the Workshop

• Demonstrate new approaches for catastrophic risk transfer using index insurance
• Create a regional discussion about alternative uses for ex ante financial risk management instruments that can enhance economic growth and provide an additional source for public-sector responses to disasters

Specific Objectives of the Workshop

• Create an awareness of the potential value of a new El Niño Insurance product that will pay before the catastrophic flooding in the northern regions of Perú caused by an extreme El Niño
• Develop a clear understanding of how insurance like El Niño Insurance can facilitate improved risk coping and adaptation strategies as concerns grow about the negative consequences of climate change

Expected Results

• Participants have improved knowledge of how to use natural disaster insurance to manage risk, facilitate improved adaptation to climate change, and improve the lives of the many stakeholders who are exposed to extreme catastrophic events
• New ideas emerge about how to use the El Niño Insurance to improve ex ante risk management planning

Participants

• Public-sector representatives from government agencies most affected by
  El Niño
• Regional government representatives from the coastal areas of Perú
• Representatives from international organizations and NGOs

Taller Internacional
Reduciendo la Vulnerabilidad del Sector Público ante
Eventos Climáticos Extremos —
Posibles Usos del Seguro Fenómeno El Niño
Sonesta Hotel El Olivar
Pancho Fierro 194, San Isidro, Lima, Perú
17 de Agosto 2010

Antecedentes del taller

GlobalAgRisk se especializa en desarrollar instrumentos financieros innovadores para transferir el riesgo de eventos climáticos extremos y mejorar el estilo de vida de los más pobres. Creando instrumentos financieros viables en países en desarrollo incluyendo el diseño de productos, subscripción, análisis actuarial y asesoramiento legal y regulatorio. GlobalAgRisk ha trabajado en más de 15 países y actualmente tiene proyectos importantes en Perú, Vietnam y Mongolia.

Recientemente, GlobalAgRisk diseñó un Seguro Indexado Fenómeno El Niño que se basa en los valores extremos de la temperatura de la superficie del mar. Los eventos
El Niño extremos causan inundaciones catastróficas y afectan severamente los medios de vida de las comunidades y hogares en las regiones del norte de Perú y son una limitación significante para el desarrollo de mercados en esa región. En 2010, por primera vez se ofreció el Seguro Indexado Fenómeno El Niño por parte de La Positiva Seguros. GlobalAgRisk tiene un acuerdo de cooperación con La Positiva Seguros como parte del proceso de desarrollo de mercado para poder avanzar esa clase de productos de seguros en el Perú. El Seguro Fenómeno El Niño paga antes de que empiecen las inundaciones catastróficas, lo que ofrece la oportunidad de usar los pagos del seguro para mitigar los problemas que están por venir.

El Seguro Fenómeno El Niño puede ser usado por diferentes instituciones  y actores — instituciones financieras, gobiernos locales y regionales, asociaciones de productores, empresas en cadenas productivas  así como juntas de usuarios y comisiones de regantes. GlobalAgRisk está desarrollando capacidades en los diferentes actores, para que tengan un buen entendimiento sobre como los seguros como el Seguro Fenómeno El Niño pueden facilitar y mejorar las estrategias de prevención y adaptación del sector financiero y de las instituciones gubernamentales. El proyecto de GlobalAgRisk en Perú recibe apoyo de la Fundación Bill y Melinda Gates y del Programa de Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD).

Objetivos generales del taller

• Presentar nuevos instrumentos para la transferencia del riesgo de desastres usando seguros indexados
• Crear una discusión regional sobre los usos alternos de nuevos instrumentos para la gestión del riesgo financiera ex ante que puedan fomentar el crecimiento económico y proporcionar al sector público una fuente adicional para respuestas a desastres

Objetivos específicos del taller

• Crear conciencia sobre los usos posibles de un nuevo Seguro Fenómeno El Niño que paga antes de que ocurran posibles pérdidas debido a un fenómeno del Niño extremo
• Desarrollar un buen entendimiento sobre como los seguros como el Seguro Fenómeno El Niño pueden facilitar y mejorar las estrategias de prevención y adaptación en vista a las consecuencias negativas del cambio climático

Resultados esperados del taller

• Que los participantes tengan conocimiento sobre cómo usar el Seguro Fenómeno El Niño para manejar riesgos climáticos, facilitar la adaptación al cambio climático y mejorar los medios de vida de muchos actores expuestos a esos riesgos climáticos extremos
• Discusión y nuevas ideas sobre cómo usar el Seguro Fenómeno El Niño para mejorar la gestión del riesgo ex ante en la planificación al desarrollo

Participantes

• Representantes del sector público de sectores más impactados por El Niño
• Representantes de Gobierno Regional en Regiones Costeras
• Representantes de Organizaciones Internacionales y No Gubernamentales